聚氨酯博客

美国钢铁公司讨论汽车制造

美国钢铁公司令人惊讶的披露表明芯片短缺终于结束

2021年10月29日星期五-下午02:54

本周早些时候,摩根斯坦利表示这个季度,有一件事比通货膨胀,比对历史性劳工危机的担忧,肯定比新冠疫情更让大多数管理团队全神贯注:供应链问题这个话题在第三季度财报电话会议上被大量提及。

但是,虽然现在所有人都意识到全球供应链冲击是真正历史性的,而且一天比一天严重,二手车价格再次大幅上涨,超过3000万吨的货物在假日季节前等待在美国港口外,但很少有人考虑如何现实地使这些受损的供应链正常化。

为了解决这个问题,我们讨论了一份研究报告高盛(Goldman Sachs)的经济学家在报告中列出了他们认为的供应链正常化的三个关键驱动因素及其最有可能出现的时机:

  1. 由于德尔塔工厂后重启(21年第四季度)以及最终产能扩大(22年下半年和2023年),芯片供应有所改善;
  2. 美国劳动力供应改善(21年第4季度和22年第1季度);而且
  3. 美国港口拥堵状况逐渐缓解(2H22)。

尽管一些人认为高盛对芯片供应链(重振汽车生产的关键因素)第四季度将有所改善的预测过于乐观,但今日美国钢铁公司(US Steel)电话会议上一则不太引人注意的评论表明,高盛可能是对的。

今天早些时候,美国钢铁公司股价上涨15%,创下3月8日以来最大涨幅,此前该公司宣布回购股票,提高股息,第三季度每股收益超出分析师预期。但这是美国钢铁公司首席执行官大卫·伯里特在会议结束时说的话在电话会议中准备的发言这是最令人惊讶的。

在谈到进入第四季度和新的一年的需求情况时,Burritt表示,他“很高兴收到众多汽车客户的来信,他们预示着芯片短缺的低谷可能已经过去。他们开始增加第四季度和第一季度的构建时间表,并向我们表明,提高使用率,最早将于下周开始。

毫不奇怪,前摩根大通新闻聚合专家,现任VitalKnowledge媒体,亚当·克里萨弗利称美国钢铁公司的观察“这是今天上午所有收益电话会议中最重要的(宏观)评论。”

虽然目前还不清楚具体的宏观经济变化可能促成了这种改善:毕竟,西海岸港口的拥堵是有史以来最严重的,如果美国钢铁公司的渠道检查是准确的,汽车制造商确实在增加产量,那么最大的供应链瓶颈之一现在可能确实已经过去了(即使在更大的局面恢复正常之前还有很长的路要走)。

https://www.zerohedge.com/markets/surprising-disclosure-us-steel-suggests-chip-shortage-finally-over